Тренды на внутреннем рынке подсолнечника в сезоне-2024/25

В сезоне 2024 года производство подсолнечника в России, по предварительным данным Росстата, снизилось по сравнению с предыдущим годом на 4 %. При этом сохраняется позитивная динамика ввода перерабатывающих мощностей, что в совокупности с ростом мировых цен на масло и девальвацией рубля создало предпосылки для роста внутренних цен для сельхозпроизводителей. Индекс цен от аналитического агентства «ПроЗерно» показывает рост на 58 % по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Рассмотрим основные факторы и возможные направления развития конъюнктуры рынка подсолнечника.

Во-первых, поскольку подсолнечное масло является товаром с высокой долей экспорта по отношению к производству (более 60 %), то цены на мировом рынке являются одним из фундаментальных факторов. Экспортные котировки на российское подсолнечное масло с начала сезона (1 сентября 2024 года) выросли на 13 % (с 925 до 1050 $/t), а ровно год назад были ниже на 33 % (790 $/t), чем сейчас. На протяжении года сложился ряд факторов, способствующих росту мировых цен на растительные масла. В первую очередь это постепенное увеличение в ряде стран обязательной доли биодизеля в топливе. В частности, в феврале 2025 года в Индонезии, одной из крупнейших стран — производителей пальмового масла, доля биодизеля увеличится с 35 до 40 %, что будет ограничивать поставки этого вида масла в страны-потребители. В Бразилии в 2024 году этот показатель был повышен с 12 до 14 % за счет потребления биодизеля, преимущественно произведенного из соевого масла. В США одновременно растет и производство, и потребление биодизеля.

Вторая составляющая, которая стимулировала рост мировых цен именно подсолнечного масла, — снижение мирового производства подсолнечника. По оценкам USDA, мировой урожай сезона-2024/25 составит 50,7 млн тонн, что на 5,3 млн меньше прошлого года, а коэффициент «запасы/потребление» опустится до рекордно низкого уровня в 4,6 % (5,8 % в прошлом сезоне). В России же ожидается снижение посевных площадей на 500 тыс. га из-за дефицита семян в гербицидной группе, что вместе с ожидаемым сухим сезоном может дать снижение валового сбора маслосемян подсолнечника на 10–15 %.

Девальвация российского рубля за год составила около 10 %, что простимулировало рост внутренних рублевых цен на подсолнечник. Однако сейчас наблюдается укрепление рубля к американскому доллару, соответственно, стоит ожидать негативной ценовой коррекции в российской валюте.

Есть и существенный сдерживающий фактор — увеличение экспортной пошлины на подсолнечное масло. По состоянию на февраль 2025 года она составляет 17 786 рублей за тонну и, при возможной девальвации рубля и повышении мировых цен на подсолнечное масло, может вырасти. Стоит напомнить, что с апреля 2023 года по сентябрь 2024-го данная пошлина была нулевой.

Текущая конъюнктура рынка подсолнечника не очень благоприятна для переработчиков из-за низкой маржинальности, обусловленной резко возросшей пошлиной и неготовностью сельхозпроизводителей снижать цены реализации. Дальнейшее развитие внутренних цен на подсолнечник, скорее всего, не будет предполагать существенного роста при неизменных мировых ценах и статичном курсе доллара к рублю. Наоборот, перерабатывающие предприятия будут стремиться снизить закупочные цены, стремясь улучшить показатели бизнеса.